팔란티어(Palantir Technologies, 티커: PLTR)는 ‘AI와 국방 데이터 플랫폼’이라는 독특한 포지션을 기반으로, 2025년 미국 증시에서 가장 주목받는 기술주 중 하나로 떠오르고 있습니다. 2023~2024년 AI 열풍의 후속 수혜주로 평가되며, 국방·보건·산업 분야까지 데이터 플랫폼을 확대하는 전략을 추진 중입니다.
이 글에서는 2025년 11월 15일 기준으로 공개된 실적 및 시장 반응, 그리고 투자 시 주의할 리스크 요소를 분석해 분석해 봅니다.
AI 플랫폼 경쟁력과 국방 시장 지배력 (AI)
팔란티어는 민간과 정부 부문을 아우르는 데이터 분석 플랫폼을 제공합니다. 핵심 제품은 ‘AIP(Palantir Artificial Intelligence Platform)’로, 다양한 산업에 AI 기반 데이터 처리 및 예측 분석 기능을 제공합니다.
2025년 현재 AIP는 미국 국방부, CIA, FDA 등의 기관에서 활용되고 있으며, 제조, 헬스케어, 에너지, 금융 등 민간 산업군으로 빠르게 확장 중입니다. 특히 AI 자동화·생산성 최적화 수요가 급증하면서, 기존 고객의 계약 확장과 신규 수주가 동시에 발생하고 있습니다.
엔비디아(NVDA)와의 전략적 파트너십도 주목할 만합니다. 팔란티어는 엔비디아의 최신 AI 칩을 기반으로 AIP 성능을 최적화하고 있으며, 대규모 병렬 연산이 필요한 프로젝트에서 시너지를 내고 있습니다. AI 연산 인프라와 소프트웨어를 동시에 갖춘 구조는 경쟁사 대비 강력한 차별화 요인입니다.
2025년 3분기 실적 발표 분석 (실적)
팔란티어는 2025년 3분기 실적에서 시장의 기대치를 훨씬 뛰어넘는 성과를 냈습니다. 전체 매출은 11억 8천만 달러로 전년 대비 63% 증가했고, 시장 컨센서스(10억 9천만 달러)를 초과 달성했습니다.
조정 EPS는 0.21달러로 예상치(0.17달러)를 상회했으며, 순이익은 4억 7,560만 달러로 전년 동기 대비 무려 3배 이상 증가했습니다. 영업이익률은 51%로, 고정비 부담이 크지 않은 SaaS 기반 모델의 강점을 잘 보여주고 있습니다.
사업 부문별로 보면, 미국 내 상업 부문 매출이 3억 9,700만 달러로 전년 동기 대비 121% 성장했고, 미국 정부 부문도 4억 8,600만 달러로 52% 성장하며 안정적인 기반을 유지 중입니다. 이는 팔란티어가 단기 수주에 의존하지 않고, 장기 계약 기반의 반복 매출 구조를 확보하고 있음을 의미합니다.
2025년 전체 연간 매출 가이던스는 43억 9,600만 ~ 44억 달러로 상향 조정되었고, AI/국방 관련 프로젝트 증가가 지속적으로 반영될 예정입니다.
밸류에이션 부담과 리스크 요인 (리스크)
팔란티어는 고성장을 지속하고 있지만, 투자자 입장에서는 몇 가지 리스크도 유의해야 합니다. 가장 먼저 지적되는 부분은 높은 밸류에이션입니다.
2025년 11월 15일 기준, 팔란티어의 주가는 174.01달러이며, 시가총액은 약 3,975억 달러입니다. PER(주가수익비율)은 약 414배로, 기술 성장주 중에서도 가장 높은 수준에 속합니다. 이는 시장이 향후 수년간의 고성장을 선반영하고 있다는 뜻이지만, 실적 모멘텀이 둔화될 경우 주가 하락 압력이 커질 수 있습니다.
또한 팔란티어의 매출 중 약 절반 이상이 미국 정부 및 관련 기관에서 발생하기 때문에, 특정 정부 예산 변화나 정책 리스크에도 취약합니다. 실제로 셧다운 이슈나 국방예산 삭감이 거론될 때마다 주가가 영향을 받기도 했습니다.
ESG(환경·사회·지배구조) 논란과 데이터 프라이버시 이슈도 투자자 관점에서는 점검 포인트입니다. 방위산업 및 첩보 정보 분석이 핵심 영역인 만큼, 윤리적 투자 기준을 적용하는 기관의 참여가 제한될 수 있습니다.
결론: 고성장 AI/국방 플랫폼 기업, 전략적 분할 접근이 유효
팔란티어는 2025년 기준으로도 가장 빠른 성장률을 기록 중인 데이터 플랫폼 기업 중 하나입니다. 민간 산업에서의 AI 적용 확대와 더불어, 방위산업 및 공공기관과의 탄탄한 파트너십은 단기간에 쉽게 따라잡을 수 없는 경쟁력입니다.
다만, PER 400배를 넘는 고평가 구간에 진입해 있어, 투자 시점 선택과 분할 매수 전략이 중요합니다. 관련 ETF(XLC, ARKG, BOTZ 등)나 AI·국방 테마 ETF를 활용해 간접 접근하는 방법도 있습니다.
본 콘텐츠는 특정 종목에 대한 매수 권유가 아니며, 투자 판단은 각자의 책임입니다. 다만, 팔란티어가 가진 기술적 기반과 시장 구조를 이해하고, AI 인프라 기업에 대한 장기적인 시야를 갖는 데 참고가 되길 바랍니다.